TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT (HOSE)
MÃ CP: HPG
CÂU CHUYỆN DOANH NGHIỆP
câ
- Giá nguyên vật liệu đầu vào được dự báo giảm trong năm
2024 giúp biên lợi nhuận gộp được cải thiện: Theo WB,
dự báo giá quặng sắt & than cốc giảm so với 2023 nhờ nguồn cung gia tăng
trên toàn cầu, kỳ vọng nhóm bất động sản ấm dần lên trong 2024, giá thép có thể
tăng trở lại thời gian tới.
Với chi phí đầu vào vẫn đang giảm, HPG tự tin bán hết hàng sản xuất
trong năm nay và vẫn có tăng trưởng về lãi svck năm 2023. Thêm vào đó, nhu cầu
thép toàn cầu được dự báo tăng gần 2%, trong đó, những thị trường được dự báo
tăng là những thị trường có mặt HPG như Mỹ, EU,… tạo môi trường kinh doanh tốt
hơn cho HPG so với 2023.
- DUNG
QUẤT 2 ĐÚNG KẾ HOẠCH: Tính đến 15/03/2024, Dung Quất 2 đạt 48% tiến độ,
theo đúng kế hoạch. HPG dự kiến sẽ bắt đầu chạy thử giai đoạn 1 trong Q4/2024
và chạy thử giai đoạn 2 trong Q3/2025. Với kế hoạch tiêu thụ 5,6 triệu tấn của
Dung Quất 2 & phần HRC từ Dung Quất 1 (5 triệu bán trong nước + 2 – 3 triệu
xuất khẩu), HPG dự kiến doanh thu các năm tới tăng thêm từ 80 – 100 nghìn tỷ
(giá HRC dự 600 USD/tấn). Lợi nhuận đóng góp từ Dung Quất 2 dự kiến khoảng 50 –
60% lợi nhuận hiện tại.
- Năm 2023, Hòa Phát ghi nhận 120 nghìn tỷ đồng doanh
thu(-16%yoy) , LNST đạt 6.800 tỷ(-19%yoy). Trong năm
2023, không chỉ Hòa Phát mà ngành thép đã gặp rất nhiều khó khăn như nhu cầu
thép yếu trong 6 tháng đầu năm, thị trường bđs trầm lắng kéo dài trong khi sản
phẩm chủ lực của HPG tiêu thụ 70% ở thị trường nội địa. Bên cạnh đó, tình hình
địa chính trị còn nhiều căng thẳng như cuộc khủng hoảng năng lượng từ chiến sự
Nga-Ukaraine đẩy giá than luyện cốc tăng
gấp 1,5 lần; giá USD cũng duy trì đà tăng dẫn đến chi phí tài chính liên quan đến
rủi ro tỷ giá tăng cao. Giao tranh trên
Biển Đỏ những tháng cuối năm đẩy chi phí logistic tăng, chi phí bảo hiểm cũng
như thời gian vận chuyển tăng cao.
- SỨC
KHỎE TÀI CHÍNH LÀNH MẠNH: Hệ số nợ
vay/VCSH là 0,63 lần. Nợ vay ròng/VCSH ở mức 0,3 lần, là mức thấp khi dùng đòn
bẫy tài chính. Với doanh nghiệp đang thực hiện những dự án lớn như HPG thì đây
là 1 điểm sáng trong việc điều hành và huy động vốn.
- Kế hoạch năm 2024 BGĐ trình ĐHĐCĐ phê duyệt Doanh thu kế hoạch là 140
nghìn tỷ đồng, LNST kế hoạch là 10 nghìn tỷ đồng. Sở dĩ BLĐ đặt kế hoạch doanh
thu cao do kỳ vọng vào sự quay trở lại của các nhà phát triển bđs sau khi Luật
đất đai năm 2024 được ban hành. Trong năm 2024, HPG kế hoạch hoàn thành và đưa
vào vận hành nhà máy sản xuất Container. Kênh xuất khẩu sẽ vẫn là động lực
chính để thúc đẩy tăng trưởng trong năm nay.
- KẾ
HOẠCH TĂNG VỐN 2024: Phương thức phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ
nguồn vốn chủ sở hữu(Thặng dư vốn cổ phần và LNST chưa phân phối) với tỷ lệ 10%,
dự kiến quý II/2024 => Chờ ĐHĐCĐ thông qua ở kỳ ĐHCĐ thường niên sắp tới.
- CỔ TỨC 2024: trình ĐHCĐ thường niên kế hoạch chi trả cổ tức 2024 ở mức 10%.
GÓC NHÌN ĐẦU TƯ
Với nhịp điều chỉnh hiện tại của thị trường có thể cân nhắc giải ngân quanh MA50(29.5) , mục tiêu NGẮN HẠN 31, cắt lỗ -5%
Chi tiết hơn, quý anh/chị có thể liên hệ trực tiếp em Uyên_FPTS
Email: Uyenttb@fpts.com.vn
Sđt/zalo: 0902.370.187
